股票分割是什麼意思與優缺點?拆股好壞處與對股票價格走勢影響

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好公司的股票常常隨著公司盈餘的成長,股價一路往上,價位越來越高,這會使的小資族只能以零股的方式參與好公司的成長行情,若是這家好公司希望可以讓更多的人參與公司的成長,股票分割可以讓股價變成較親民的價位,張數變的更多張,進而可以讓更多投資人參與。

股票分割(Stock Split)是什麼?

股票分割(Stock Split)是股市的一種制度,以蘋果公司為例,如果將1股分割成4股,換言之如果你擁有已分割前的5股,它會變成20股;如果你擁有10股,它會變成40股,以此類推。

然而,分割後股價會縮水成現有價值的1/4,舉例來說,如果分割前的價格為360美元,分割後價格將變成90美元,對於投資者而言,若你持有1股,分割前的總市值為360美元,分割後的總市值依然是360美元。

從上述例子可以得出結論,股票分割只影響到股東的「股數增加」,而持股總市值並未發生變化。

股票分割的優點?

股票分割的主要目的在於降低股價,讓更多人能夠買進,降低投資門檻,若股價約2,000美元,相當於購買1股需要約6萬新台幣,對於以小資族而言,需要省吃儉用很久才能買得起!然而,若將股票分割後,股價降至400美元,僅需1萬2,000元即可成為股東,只需原來的1/5價格即可入手,對小資族來說投資相對更加容易。

股票分割的缺點?

股票分割亦可能引起股價的劇烈變動,使市場觀點多樣且複雜,若公司基本面良好,通常會伴隨著短期內股價的上升,並持續向上發展,對股價產生正面影響;相反地,若基本面出現問題,分割後的股票價值可能無法增長,反而可能進一步下跌,造成更為嚴重的情況。

另外股票分割會造成股權分散,因為股價變低後,能買得起的人越多,進而會增加公司的股東人數,分散了股權,這可能導致股東的投票權和影響力相對降低。

股票分割對公司和股票走勢的影響?

通常股票分割會代表一種公司的信號,通常有下方幾種解讀方式

1.公司盈餘、前景可期的信號

股票分割常被視為向投資者傳遞公司事業成長、前景可期的信號,或隱含公司盈餘有成長等利多消息,像是下方特斯拉的股票分割新聞一樣。

2.提高股票流通性

股票分割可增加外流通股數,降低每股價格,吸引更多投資人買進該公司股票,同時也增加股東人數,減少遭受惡意收購的風險。

3.有助於併購策略或發行新股

若公司股票價格過高,可能使許多潛在投資者不敢輕易投資,透過股票分割使股價降低,促進發行新股的可能性,或提升被併購公司的吸引力。

股票分割對股東權益的影響?

股票分割和股票股利配發是相似的做法,在股票分割或除權後,公司的總市值和股東權益都不會改變,公司並不支付現金給股東。

它們的區別在於,股票分割後,股東不需要根據獲得的增加股數申報綜合所得稅,但如果獲得股票股利則需要將其納入綜合所得稅的股利所得部分

因此,對於股東而言,股票分割更有利,然而台灣的投資者通常迷信高每股盈餘(EPS)的公司,認為這些公司更有賺錢的能力。

在股票分割後,如果公司的盈利保持不變,EPS將根據分割比例下降。因此在台灣,很少有公司進行股票分割。

而在美國,股票分割是主要手段,如蘋果(APPL)和特斯拉(TSLA)等公司就沒有進行股票股利配發。

每股盈餘(EPS)的計算公式為:每股盈餘(EPS)=(稅後淨利 - 當年度發放特別股股利)/加權平均流通在外的普通股股數。

所以以上公式來看,加權平均流通在外的普通股股數增加的話,每股盈餘EPS會根據分割比例下降。

Jerry文章總結

股票分割的主要目的在於降低股價,降低進場門檻而已,股票分割對股東的影響在於增加股數,然而,由於股價下調,你所持有的股份總市值並不會改變。至於股價是否能夠長期持續上漲,這主要取決於公司未來的盈利前景。

而股票分割也是一種與盈餘轉增資有類似的情況,在美國資本市場經常可以看到進行股票分割的公司,從結果來看,總發行股票數量會增加,這與盈餘轉增資有一些共同之處。

然而它們之間的差異在於增加股票數量的目的不同,盈餘轉增資是為了增加公司的現金流動而增加股票數量(因為這些盈餘就不是像現金股利直接發現金給你),而股票分割則是為了在企業股價過高導致交易減少時,增加交易量而進行股票分割。

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