月配、季配、年配息基金優缺點與要課稅嗎？配息基金所得稅計算解析

基金投資作為一種受到眾多投資者青睞的投資方式，在資產配置和風險管理上都展現出其獨特性，在台灣尤其配息基金受到投資人廣大的歡迎，Jerry這篇文章將深入探討投資配息基金投資的核心概念、其主要的配息方式，透過本文，投資者可以更全面地理解基金的運作模式和其潛在的回報與風險。

基金投資的配息方式

基金的配息方式涉及到基金如何處理和分配其所獲得的收益，這些收益可能來自於基金持有的股票的股息、債券的利息或其他投資所產生的收入。

配息方式的選擇對投資者的現金流和總回報都有重要影響。 基金的配息又可分為以下兩種：累積型、配息型。

累積型基金介紹：

定義：累積型基金將基金投資的收益再投入基金資產中，參與未來市場的表現。當基金獲得收益時，這些收益不會被分發給投資者，而是重新投資於基金中，使基金的淨資產價值增加。

累積型基金特點：

• 資本增值：累積型基金的主要目標是資本增值。這意味著它們的主要目的是使投資的本金增加，而不是定期支付收益。
• 複利效果：累積型基金的收益會繼續留在基金資產中，參與未來市場的上漲或下跌，從而產生複利效果。
• 適合的投資者：累積型基金特別適合那些希望長期投資並希望資本增值的投資者。

 累積型基金代表基金: 野村優質基金

野村優質基金成立超過21主要投資以大型藍籌股為主，並均衡佈局各產業。 從成立至今，基金規模已從35.22億元台幣成長至234.75億元台幣，成長幅度達566%。

野村優質基金是一檔累積型基金。累積型基金的特點是其所得的收益（如股息、利息等）不會分派給投資者，而是再投資於基金中，使基金的淨值增加。 持股情況：

野村優質基金的前三大產業為半導體業、電腦及週邊設備業、以及電子及零組件業。

前三大持股分別為廣達、技嘉、以及緯創。

配息型基金介紹

定義：配息型基金會按期將投資收益發還給投資人，配息發放的頻率大致分為：月配息、季配息、半年配息、年配息等。

配息型基金特點：

• 配息來源：配息可能來自「資本利得」、「利息收益」和「匯兌收益」。但配息可能也來自投資人的初始投資金額、已實現資本利得或前期未分配收益。例如:有些基金會標示「配息來源可能為本金」，意味著配息可能來自投資人的初始金額、已實現資本利得或前期未分配收益。
• 配息率與報酬率：配息率並不代表報酬率。報酬率是基金資產的變化幅度，而配息率只是基金資產發回給投資人的比例。
• 高配息風險：高配息率可能是因為基金投資於高風險、票面利息較高的高收益債券，投資人需注意可能的本金虧損風險。

有關於什麼是配息來自本金可以參考Jerry另外一篇介紹：配息來自本金是什麼意思？基金本金定義與基金配息風險跟如何查詢

配息型基金代表基金: 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

安聯收益成長基金近年來被視為新的國民基金，目前是台灣人持有金額最多的基金。

2023年6月時，據統計這檔基金的台灣持有規模為新台幣已經超過了六千億元。

其資產配置方式為固定的3 3 3配置，包括三成高收益債、三成可轉債和三成美股+賣出買權(Covered call)。

這種配置方式使其能夠在上漲時有更好的動能，而在下跌時，其波動介於高收益債和純股票之間。 安聯收益成長基金是採取每月固定配息，然而當基金沒有賺取利潤時，它還是會使用本金進行配息。

雖然這樣的方式能為需要穩定現金流的投資者提供吸引的配息率，但長期下來可能會導致本金縮水。台灣的投資者普遍偏好配息，而這檔基金的配息方式可能適合需要穩定現金流的退休族。

配息基金的注意事項與所得稅務問題

配息基金是市場上深受臺灣投資人喜愛的產品，尤其在通膨維持高位的環境下。這類基金不僅擁有穩定的現金流，且風險相對低，對於投資人分散風險是一個聰明的選擇。配息基金會在每隔一段時間，根據基金投資標的和持有單位的不同，發放相對應的配息。

配息型基金的優點：

配息基金可以增加穩定的現金流，不僅較不會因為本金全都在投資市場而少了生活彈性，且以月配息的標的來說，每月領到的現金，也可以讓投資人比較好分配收支狀況。

適合配息基金的族群：

穩健型投資者：適合選擇配息股票型基金，因為它希望能將投資盈餘以較高水準配發給投資人，收益會更趨於穩定。

選擇波動風險小的投資者：適合選擇債券型基金，因為它追求固定收益，多具有定期配息的特色，且波動風險大多比股票型基金小。

配息基金的所得稅務問題：

境內基金配息：所得稅具有27萬的儲蓄投資特別扣除額，超過27萬的部分則會列入個人所得稅率申報。

境外基金配息：境外基金因為註冊地不在臺灣，其資本利得以及配息收入都要列入海外所得計算，但海外所得若未達100萬元的申報門檻，就不須申報，海外所得達670萬元以上才會被課稅。

配息型基金注意事項

配息基金的配息率並不是愈高愈好，投資人應留意基金本身的淨值成長狀況。當基金淨值同步增長且穩定派發配息時，這是正向循環的投資產品。

境內與境外基金比較

基金又分成境內與境外，這兩者差異如下：

境內基金：

註冊地點：境內基金是在台灣註冊的基金。

投資市場：境內基金可以投資於國內市場，也可以投資於國外市場。但即使投資於國外市場，它仍然被視為境內基金，因為它在台灣註冊。

稅務：境內基金的稅務規定由台灣的稅法決定，並受到台灣的監管機構監督。

境外基金：

註冊地點：境外基金是在台灣以外的國家或地區註冊的基金。

投資市場：境外基金可以投資於任何市場，包括台灣。其投資策略和市場取決於基金的目標和章程。

稅務：境外基金的稅務規定取決於其註冊地，但當它在台灣銷售時，它的稅務也會受到台灣的稅法影響。

境內與境外基金的配息稅務比較整理表

項目/基金類型	境內基金（投資於台灣）	境內基金（投資於海外）	境外基金
股票配息	併入綜合所得稅或分離課稅(28%)，併入時有8.5%免稅額	海外營利所得，免稅額670萬	海外營利所得，免稅額670萬
債券配息	分離課稅(10%)	海外利息所得，免稅額670萬	海外利息所得，免稅額670萬
資本利得	不課稅	不課稅	海外財產交易所得/損失，免稅額670萬
稅務優勢	使用累積型基金有稅務優勢	使用累積型基金有稅務優勢	考慮海外所得的免稅額
其他注意事項	27萬免稅額只能用於機構的存款利息	27萬免稅額只能用於機構的存款利息	基本稅額計算：(基本所得額 – 免稅額 670萬) × 20%

備註:1.報稅時的27萬的儲蓄投資特別扣除額是只能用於機構的存款利息，例如銀行利息。

共同基金投資的股息、債息、甚至結構型商品的利息，都不能被計算在這個免稅額當中。

備註:2.台灣對於海外所得的稅務計算，首先允許扣除670萬新台幣的免稅額。超過此免稅額的部分，將按照20%的稅率徵收。

舉例來說，如果海外所得為1000萬新台幣：首先，可以從1000萬中扣除670萬的免稅額，剩下330萬。接著，需要對這330萬按照20%的稅率繳稅，所以稅金為330萬 × 20% = 66萬新台幣。 

以下用一個例子帶大家實際計算如果一名上班族有本身公司薪資收入加上投資境內、境外基金的配息與資本利得下，一年要繳多少稅

背景假設：

• 投資者小王，單身未婚，無雙親扶養。他去年的總所得為100萬元。
• 他投資於一檔境內基金，該基金今年的股票股利配息為20萬元，債券利息配息為10萬元，且資本利得為5萬元。
• 他同時也投資於一檔境外基金，該基金的股票股利配息為15萬元，債券利息配息為5萬元，且資本利得為8萬元。
• 小王的其他所得（例如薪資、租金等）已經使用了27萬的免稅額。

境內基金的稅務計算：併入所得稅

如果小王選擇將境內基金的配息都「併入綜合所得稅」：
他可以首先從20萬元的股票股利中扣除8.5%的免稅額，即20萬 × 8.5% = 1.7萬元，所以稅前所得為20萬 – 1.7萬 = 18.3萬元。

將這18.3萬元和10萬元的利息配息加入小王的薪資所得，總所得為100萬 + 18.3萬 + 10萬 = 128.3萬元。

2023年的免稅額：9.2萬元、標準扣除額：12.4萬元、薪資所得特別扣除額：20.7萬元 所以總扣除額 = 9.2萬 + 12.4萬 + 20.7萬 = 42.3萬元   因此，小王的應課稅所得 = 128.3萬 – 42.3萬 = 86萬元。

根據台灣的112年綜合所得稅稅率表，86萬元的所得落在第二個區間，即12%的稅率。 計算如下： 前540,000元 × 5% = 27,000元 (860,000元 – 560,000元) × 12% = 36,000元 總稅金 = 27,000元 + 36,000元 = 63,000元

境內基金的稅務計算：分離課稅

如果小王選擇將境內基金的配息都「分離課稅」：

他需要對20萬元的股票股利按照固定的28%的稅率進行課稅，即20萬 × 28% = 5.6萬元。

對於債券利息配息，小王需要按照固定的10%的稅率進行課稅，即10萬 × 10% = 1萬元。

小王的薪資所得為100萬元。從這個所得中，扣除總扣除額42.3萬元

應課稅薪資所得 = 100萬 – 42.3萬 = 57.7萬元 根據台灣的綜合所得稅稅率表，57.7萬元的所得落在第二個區間，即12%的稅率。

前540,000元 × 5% = 27,000元 (577,000元 – 560,000元) × 12% = 2,040元 薪資所得稅金 = 27,000元 + 2,040元 = 29,040元

總結，小王根據「分離課稅」方式，需要支付的稅金為： 境內基金稅金 = 6.6萬元 薪資所得稅金 = 29,040元 總稅金 = 6.6萬 + 29,040元 = 95,040元

• 小結: 根據「併入所得稅」方式，小王需要支付63,000元的稅金；而根據「分離課稅」方式，小王需要支付95,040元的稅金。因此，「併入所得稅」方式對小王來說較為有利。
• 資本利得：境內基金的資本利得不課稅，所以5萬元的資本利得是免稅的。

境外基金的稅務計算：

• 股票股利配息：15萬元被視為海外營利所得。如果他的其他海外所得總額未超過670萬元，則這15萬元的配息是免稅的。
• 債券利息配息：5萬元被視為海外利息所得。同樣地，如果他的其他海外所得總額未超過670萬元，則這5萬元的配息也是免稅的。
• 資本利得：境外基金的資本利得為8萬元，被視為海外財產交易所得。如果他的其他海外所得總額未超過670萬元，則這8萬元的資本利得也是免稅的。

稅務計算小結：

• 小王的境內基金所得總額為35萬元（包括資本利得）根據「併入所得稅」方式，需要支付63,000元的稅金
• 小王的境外基金所得總額為28萬元（包括資本利得），但由於他的其他海外所得未超過670萬元，所以這28萬元都是免稅的。

這只是一個模擬的例子，實際的稅務計算可能會受到許多其他因素的影響，例如投資者的其他所得、可扣除的費用等。

另外上面的所得稅表都是跟句中華民國112年的標準

由上面的實際例子可知道，在投資基金時，不僅要考慮基金的績效，還要考慮稅務問題。

選擇累積型基金可以享受稅務優勢，特別是境內基金，無論投資於國內或海外，資本利得都不課稅。

基金如何購買與基金銷售管道

講了配息與累積型基金的優缺點，那我該去哪裡買基金投資呢？目前市面上買基金主要管道有以下幾種

• 銀行：許多銀行提供基金購買服務，可以直接前往銀行櫃檯或使用網路銀行進行交易。
• 證券公司：部分證券公司也提供基金交易平台。
• 專業基金平台：例如鉅亨買基金等，這些平台專注於基金交易，提供多家基金公司的產品介紹。
• 直接於基金公司購買：某些基金公司允許投資者直接進行購買。

然而上面這幾種有什麼差別呢？相信大家只要知道基金的銷售過程就可以略知一二。

首先基金是由投信公司發行，因此透過投信申購基金的優點是手續費最低，但因爲投信只會販售自家發行的商品，因此能夠買到的商品種類最少，相較之下銀行與基金平台則是基金的代銷機構，能夠銷售的基金就不限於單一投信公司，因此商品種類比較豐富。

再向下細分銀行跟基金平台的差別，銀行是過去大部分投資人申購基金的管道，但近期隨著制度的開放，線上平台也可以銷售金融商品，因此許多基金平台開始興起，這類平台的特色是只有線上渠道，不像銀行還有線下臨櫃服務，因此申購手續費可以壓到比銀行更低，且不會額外收0.2%的信託管理費。

所以三者比較下來，Jerry認為基金平台是最適合大部分人的基金申購渠道，主要原因是手續費相對銀行合理，而且可以選擇的商品也比投信豐富許多，基金平台的基金比較功能也能大幅節省投資人挑選、比較基金的時間，而基金平台Jerry推薦使用鉅亨買基金。

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另外如果想要有穩定配息，但是也想節稅，可以考慮鉅亨買基金的（鉅亨自由Pay）功能

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如果是相對高資產的人想要投資配息基金希望有穩定現金流，這時候稅負的問題就很重要，因為在台灣目前台灣境內基金配息的股利，不但要納入個人所得稅計算，如果單次配息超過2萬元，還要扣2.11%的二代健保補充保費。

這對於較高資金的投資人來說非常的不划算，但是鉅亨買基金推出的一個鉅亨自由Pay可以讓高資產投資人有另外的選擇，因為用鉅亨自由Pay產生的現金流是來自基金的提領，屬於資本利得，具有免稅的優勢。

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下檔保護機制	無	有下檔停止提領機制（本金80%以下停止提領）

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如何挑選基金投資標的：

• 確定投資目標：首先，需要確定自己的投資目標，是追求長期的資本增值還是短期的現金流？的風險承受能力如何？
• 研究基金類型：基金有多種類型，如股票型、債券型、平衡型、指數型等。選擇與投資目標和風險承受能力相匹配的基金。
• 查看基金績效：雖然過去的績效不代表未來的表現，但它可以提供一個參考點。可以查看基金的歷史回報率、夏普比率等指標。 有關於夏普比率文章可以參考：夏普比率(sharpe ratio)是什麼與計算公式？夏普值如何篩選基金標的
• 研究基金經理人：一個優秀的基金經理人可以為基金帶來額外的價值。了解基金經理人的經歷、策略和過去的績效。
• 費用考量：基金會收取管理費和銷售費等，選擇費用較低的基金可以幫助節省成本。
• 基金的規模：太小的基金可能會面臨流動性問題，而太大的基金可能不夠靈活。選擇適中規模的基金可能是一個好選擇。
• 持續監控：投資基金不是一次性的決策。應該定期檢查基金的表現，並根據市場環境和自己的投資目標進行調整。

Jerry 基金文章總結

在當今的金融市場中，基金投資已成為許多投資者的首選。

透過基金，投資者可以輕鬆地進行資產分散，降低單一投資的風險，並有機會獲得穩定的回報。

特別是對於那些沒有足夠時間或專業知識進行個別股票或債券投資的人來說，基金提供了一個簡單而有效的解決方案。  

其中配息型基金受到了大量的關注，這類基金的主要特點是能夠定期為投資者提供現金流，這對於那些退休或需要固定收入的投資者來說尤其有吸引力。

然而，投資者在選擇配息型基金時，必須留意其配息的來源。一個高配息率不一定意味著高回報，有時可能只是基金從本金中支付的配息。

因此，了解配息率與基金的實際報酬率之間的區別是非常重要的。  

此外，境內與境外基金在稅務上的差異也是投資者必須考慮的因素，這可能會影響投資者的實際回報

因此了解基金的稅務規定，並根據自己的財務狀況進行適當的稅務規劃，對於最大化投資回報是至關重要的。  

然而無論是哪種基金，市場的波動性都是不可避免的，短期的市場波動不應該影響投資者的長期投資策略。

真正的投資者應該具有長期的視野，並相信市場的基本面。

此外，持續的學習和研究是成功投資的關鍵。隨著市場環境的變化，投資者應該不斷地更新自己的知識和策略。

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