現金與股票股利是什麼?高現金殖利率就是好公司嗎?股利計算方式

喜歡的朋友歡迎分享給需要的人

今年台股難以延續2020年中以來的強勁成長走勢,開始進入平盤整理,加上近期俄烏戰爭、通膨等利空消息開始一個接一個空襲投資人的口袋,導致高殖利率的防禦型股票逐漸受到投資人的重視,不過配發高殖利率的公司就一定比較好嗎?現金股利及股票股利究竟哪個比較好呢?股利又是從何而來的呢?要想透過領股息幫自己穩定加薪,那麼以上這些問題一定不可不知!

現金股利是什麼?高現金殖利率就是好公司?計算方式?

現金股利簡單來說就是公司將自己當年度賺到的錢分配給股東,可以想像成公司年終分紅的感覺,所以理論上公司當年賺得越多,現金股利也會跟著增加,不過實務上現金股利發放的情況會受到相當多因素影響,並不是發越多現金股利或殖利率越高的公司就是好公司,在依據殖利率來投資前有幾個要點是投資人必須特別留意的。

關注長期現金殖利率表現

相信大家時常會在新聞或報章雜誌上看到許多高殖利率股票的清單,看著那些遠高於定存利率的高現金殖利率股票難免會讓人心動,但事實上殖利率的計算是以當年度配發的現金股利除以每股股價,所以就算現金股利沒變,但股價一路下跌,那麼現金殖利率也會向上攀升,投資人必須特別注意這類型股票,畢竟股價下跌必有因,可能是公司競爭力下降或所處產業遭遇系統性問題等等,其中又以殖利率突然飆高並且遠高於歷史平均值的標的更需要特別注意,需要透過研究殖利率飆高的原因來避免踩雷。

關注公司財務狀況及現金配發的穩定性

公司要配發多少現金股利通常是由公司董事會決定,所以就算公司每年賺的錢都差不多,股利配發的多寡也有可能天差地遠,不過公司配發越多股利就越好嗎?其實不一定,我們可以從現金股利配發率來了解其中的眉角,通常配發率高的公司,代表在未來幾年內公司並沒有重大的資本支出或營運資金的需求,所以會選擇把賺到的錢回饋給股東,這類型的公司通常屬於成熟型公司,經營狀況穩定。

而配發率低的公司則反之,通常代表的是公司認為未來公司有較大的資金需求,可能是擴產或併購等等,因此必須多留些現金在公司。

觀察公司過往股利的歷史配發狀況相當重要,有些公司為了炒股價會故意發放較高的現金股利來衝高現金殖利率,如果投資人發現公司當年度公司賺得沒有比較多,但卻發放遠高於過往的現金股利時

現金股利配發率 = 現金股利/每股盈餘

股票股利是什麼?股票股利與現金股利差異?計算方式?

相較於現金股利是將盈餘以現金回饋給股東,股票股利是公司將盈餘以股票的形式回饋給股東,公司之所以會決定發放股票股利通常是因為公司想要保留現金,在未來可以拿來用於其他營運相關的投資。

股票股利、現金股利計算方式

現金股利計算方式相當單純,舉例來說,如果某公司宣布今年發放3塊現金股利,則代表股東每持有一股就會獲得3塊現金,因此持有一張(1000股)股票的投資人代表當年可以領到3,000塊現金股利。

要了解股票股利的計算方式前,必須先理解什麼是股票面額,基本上無論是高價股抑或是低價股,股票面額皆為10塊,而股票股利也是以面額為基礎進行計算,舉例來說,如果公司宣布發放1塊股票股利,則代表股東每持有一股就可以獲得0.1股(可以想像成一股股票的原始價值是10塊錢,所以1塊錢股票相當於0.1股),因此持有一張股票的投資人代表當年可以額外領到100股股票。

股票與ETF怎麼知道有沒有配息與配息幾次?

查詢股票或ETF的配息狀況及配息頻率可以透過Goodinfo網站得知。

Step1. 進入Goodinfo網站並輸入股號

Goodinfo

Step2. 點選左欄中的除權息日程

Step3. 透過除權息日程一覽表瞭解公司股利政策

以下圖為例,從左側的股利發放年度可以瞭解從2017年開始,0050改為半年配發一次股利,配息狀況則可以從右側的欄位中瞭解公司當年度盈餘及現金股利、股票股利的配發狀況,如果有需要也可以點選右上角的匯出「XLS」,透過試算表來整理股利發放的歷史數據。

另外補充,發放現金股利又稱為「除息」、發放股票股利又稱為「除權」。

除權息日程一覽表瞭解公司股利政策

現金股利與股票股利來源

前面提到,公司通常會以當年度賺多少錢來決定該發放多少股利,但為什麼有時候會出現公司「賺五毛給一塊」的情況呢?其實公司配發股利的資金來源主要可以分成三種,分別是保留盈餘、法定盈餘公積、資本公積。

1. 保留盈餘:是公司歷年累積下來的未分配盈餘。

2. 法定盈餘公積:根據公司法規定,公司繳完稅後,分派盈餘前,應先提出百分之十為法定盈餘公積。

3. 資本公積:最主要的來源為股本溢價,也就是公司以超過股票面額(10塊)的價格發行股票,從投資人身上拿到的超額資金,其他還有資產重估價值、處分固定資產收益等等也會被列入資本公積。

Jerry文章總結

相較於單純從殖利率高低來判斷某檔標的是否適合投資,筆者認為在了解股利的配發狀況、當年度盈餘狀況,並搭配公司歷史的股利配發政策及公司的基本面狀況後,就可以瞭解公司當年度的股利政策是否合理,目前的殖利率水平是否適合投資等等,協助投資人做出更全面且合理的投資決策。

更多理財文章推薦

如果準備開始要投資的朋友想要選擇證券期貨戶頭,Jerry推薦可以申辦玉山富果證券,目前市面上的看盤與下單軟體Jerry覺得他們做得最好,目前使用Jerry的連結開戶還可以獲得108富果幣,富果幣1 枚=1 元新台幣,可以直接當作現金提領至你的玉山銀行帳戶,建議累積到一定數量再提領出來)

富果帳戶APP優勢:友善的網站與APP操作介面

過去接觸到的券商交易界面大多都差不多(因為大部分都是三竹做的),雖然不至於到不好用,但如果是新手投資人使用上有許多地方難免會感到有點不直觀,一般券商app,一點進去就是琳琅滿目的功能列表,對於新手來說可能會不知所措,但是富果與其他券商APP介面就相對對於新手投資人來說比較流暢。

富果帳戶APP優勢:打造個人的專屬看盤系統

富果最厲害功能的就是可以打造專屬於自己的看盤系統,操作步驟相當容易,首先選一檔股票,然後滑到最底層就可以看到依照「基本面」、「技術面」、「籌碼面」、「消息面」四大構面區分而成的多種指標,所以如果你是個純粹的基本面投資人,你就可以選擇平常有關注的指標加入到自己看盤系統。

更多詳細富果完整介紹文章:玉山證券富果開戶好用嗎評價|手續費折扣優惠/定期定額投資與推薦碼

富果新戶優惠活動

富果開戶活動

(用下方連結開戶成功,可以獲得 108 枚富果幣,富果幣1 枚=1 元新台幣,可以直接當作現金提領至你的玉山銀行帳戶,建議累積到一定數量再提領出來)

另外富果每月 15 號會回饋給你上個月交易手續費 6%的富果幣(記得去簽署同意書) 非常重要一定要記得

還沒開證券戶的可以前往開戶:5分鐘線上開戶連結

目前有創立一個LINE 匿名社群,大家可以匿名加入討論加入相關金融商品討論包含(信用卡、數位帳戶、券商開戶、股票投資、虛擬貨幣)等,Jerry我自己也會在裡面不定期舉辦粉絲回饋活動,完全匿名可以無壓力發問討論。

立即加入;Jerry 金融商品討論交流區連結(信用卡、數位帳戶、券商開戶、虛擬貨幣)

免費領取理財電子書:一年多12,000的秘訣

這份20頁的電子書,整理了生活大家最常用的理財金融商品,透過這些生活中理財商品,讓你可以每年輕鬆多12,000,內容包含:

  1. 信用卡與行動支付消費賺回饋
  2. 導購網消費賺回饋
  3. 數位帳戶高利率活存
  4. 加入企業會員計畫
  5. 投資證券券商選擇

五個方式,讓你能從生活中用最低時間、無門檻幫助自己獲得一年12,000金錢運用,填寫下方資訊立即免費下載電子書。

喜歡的朋友歡迎分享給需要的人