最新更新日期 2024-02-13
隨著台灣股市的持續發展，越來越多投資人開始關注興櫃股票，但對於剛進入股市的投資者來說，可能對於興櫃股票並不是很熟悉。甚麼是興櫃股票呢？和上市櫃股票有甚麼差別呢？今天要帶你從興櫃股票的定義、買賣方式、投資優缺點和風險等方面來介紹，幫助你能夠清楚的了解興櫃股票。
興櫃股票是什麼意思？
什麼是興櫃股票呢？其實興櫃股票（或稱為櫃買股票）是指在台灣證券交易所（TWSE）以外的交易場所買賣的股票，通常是指在台灣證券交易所的上市櫃股票以外的股票，興櫃股票交易場所包括了公開發行上櫃股票的櫃買中心、公開發行興櫃股票的店頭市場，以及未公開發行的創櫃板股票、興櫃股票等。
櫃買中心是由臺灣證券交易所委託中央證券櫃檯負責經營的場外交易市場，為上市櫃股票以外的股票提供交易服務。
而店頭市場是由中央證券櫃檯負責經營的場外交易市場，提供尚未符合上市櫃股票資格的企業，透過公開發行方式發行股票募集資金。
創櫃板股票則是指在臺灣證券交易所創業板掛牌交易的股票，通常是新創企業的股票。
興櫃股票與上市櫃股票差異
興櫃股票和上市櫃股票的最大差異在於交易方式和交易規則，興櫃股票在OTC交易，交易時間較為彈性，而上市櫃股票則在證券交易所交易，交易時間較為固定。
此外，興櫃股票的漲跌幅限制較小，手續費和證券交易稅也相對較低。
但是，由於興櫃股票的流動性較差，價格波動較大，交易風險較高。
上市、上櫃、興櫃股票市場交易差別
| 項目 | 興櫃 | 上市 | 上櫃 |
| 設立年限 | 無 | 滿 3 年 | 滿 2 個會計年度 |
| 實收資本額 | 無 | 新台幣 6 億普通股 3,000 萬股以上 | 新台幣 5千普通股 500 萬股以上 |
| 漲跌幅限制 | 無 | 10% | 10% |
| 交易時間 | 9:00-15:00 | 9:00-13:30 | 9:00-13:30 |
| 交易場所 | 證券商營業處所 | 台灣證券交易所 | 台灣證券交易所 |
| 交易方式 | 議價交易 | 集中市場撮合交易 | 集中市場撮合交易 |
| 交易單位 | １股 | 零股／整股 | 零股／整股 |
興櫃股票與上市櫃股票差異統整總結
- 監管標準不同：興櫃股票相對上市櫃股票來說，其監管標準較為寬鬆，營運資訊公開程度不如上市櫃股票。
- 入場門檻不同：興櫃股票進入門檻較低，只需要在創櫃板或櫃買中心等場外交易市場公開發行股票即可，而上市櫃股票需要符合一定的條件後，通過證券交易所的審核程序才能掛牌上市。
- 投資風險不同：興櫃股票通常來說屬於新創企業或中小型企業，經營風險較高，相對上市櫃股票來說，風險更大。此外，興櫃股票的流動性也較差，可能因為市場的不穩定而導致價格波動較大。
- 股票流通量與交易單位不同：興櫃股票的發行量相對上市櫃股票來說，往往較少，所以交易量也較小，而且興櫃股票交易單位都是用1股，跟台股投資人比較熟悉的1張不一樣。
其中對股票投資人最常遇到也是最重要的事情就是，興櫃股票是沒有漲跌幅限制的！不像是上市櫃有10%限制，所以很容易暴漲暴跌。
另外興櫃股票是議價交易，都是跟券商買賣，最後能買入、賣出的價格，取決於證券商用多少錢買賣。如果證券商刻意壓低買價、抬高賣價，就會使興櫃股票流通變差。
議價交易參考：櫃買中心興櫃股票交易制度介紹連結
台灣興櫃股票怎麼買賣？
在台灣如果你想要買賣興櫃股票可以透過以下幾種方式進行買賣：
- 場外交易市場：興櫃股票可以在櫃買中心、店頭市場等場外交易市場進行買賣。投資人可以透過券商開立的交易帳戶在這些場外交易市場買進或賣出興櫃股票。
- 創業板：創業板是台灣證券交易所的一個交易市場，主要是為新創企業提供上市平台。興櫃公司可以通過在創業板上市，提高公司知名度和資金募集能力。投資人可以透過券商開立的交易帳戶在創業板買進或賣出創櫃板股票。
- 證券交易所：部分興櫃公司可能通過符合上市條件後，轉至台灣證券交易所上市。投資人可以透過券商開立的交易帳戶在證券交易所買進或賣出上市櫃股票。
需要注意的是，興櫃股票的流動性通常比較低，當你在買進或賣出時，需要特別考慮到成交價格和成交量的影響。
以下舉用券商APP 下單方式下單興櫃股票，通常可以在類股報價–>選擇興櫃–>選擇產業找到該產業的興櫃股票
興櫃股票交易時間與漲跌幅限制
交易時間為交易日的09:00～15:00，且無漲跌幅限制
投資興櫃股票瘩好壞處優缺點和風險：
要投資興櫃股票一定要知道下方幾個優缺點與風險注意事項
興櫃股票投資好處和優點：
- 成長潛力高：興櫃公司通常是新創企業或中小型企業，其成長潛力較高，可能有著更高的成長空間和潛力。
- 投資機會多：相對於上市櫃股票，興櫃股票的投資機會較多，且有些公司有可能在日後轉上市，帶來更多的投資機會。
- 上市前資訊：興櫃公司在上市前需要提供較為詳盡的資訊，投資人可以透過這些資訊評估公司的投資價值和風險。
興櫃股票投資壞處缺點：
- 風險較高：由於興櫃公司通常是新創企業或中小型企業，其經營風險較高，可能存在較大的風險，而且興櫃股無漲跌幅限制（賺得多同樣賠的也多）。
- 流動性差：相對於上市櫃股票，興櫃股票的流動性較差，可能難以在短期內買進或賣出，也可能因為市場不穩定而導致價格波動較大。
- 資訊公開度低：雖然興櫃公司在上市前需要提供較為詳盡的資訊，但相對於上市櫃股票來說，其資訊公開度仍較低，可能會影響投資人的決策和風險評估。
興櫃股票投資風險：
- 市場風險：興櫃股票的市場較小，流動性較差，價格波動較大且無漲跌幅限制，可能導致投資者無法及時買賣股票。
- 公司風險：興櫃股票通常是新創公司或者規模較小的公司，經營風險較高，存在較大的失敗風險。
- 政策風險：政策和法律的變化對公司的影響可能會更大，投資者需要關注相關的政策風險。
- 財務資訊風險：相較於上市上櫃公司每季公布財務報表，興櫃股票的財務資訊公布較為延遲，興櫃公司每半年公布一次財務報告（不像是上市櫃每季都有季報），這意味投資人在評估企業基本面時，可能需要等待更長的時間，這段時間內，投資者可能無法及時獲取到最新的營運資訊，存在資訊落差的風險。
Jerry提醒：市場無漲跌幅風險是最需要注意的，新聞就有報導星宇航空興櫃股票大漲大跌，有人一天賠了900萬，切勿用投機的心態投資興櫃股票，興櫃股票也絕對不建議投入過大本金。
新聞來源：星宇3千股東組自救會！他買在頂樓「一天賠900萬」 崩潰問：怎告訴家人
其實統整來說，興櫃股票就是有更多新興的機會，但也包含著更多不確定性，所以如果你想要投資興櫃股票，應針對公司的商業模式、競爭優勢、財務狀況等因素進行確定和評估，並且注意風險，分散投資風險，以減少可能的損失。
Jerry 興櫃股票投資文章總結
總結來說，投資興櫃股票可以帶來高成長潛力和多樣化的投資機會，但你也需要承擔相應的風險，包括經營風險、流動性風險和資訊公開度風險等。
因此，想要投資前應評估公司的商業模式、競爭優勢、財務狀況等因素，此外，你也可以運用基本面分析、技術分析、市場風險管理等方法，進一步提升投資成功率。希望你可以在許多不確定的風險中，找到屬於你的投資獨角獸。
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