ETF折價溢價是什麼意思?如何查詢ETF折溢價以及合理風險範圍

喜歡的朋友歡迎分享給需要的人

近年隨著金融科技技術日漸成熟、投資門檻越來越低,指數化投資也逐漸成為主流投資方式,其中 ETF 投資更是許多投資新手踏入投資世界的入門磚,主要因為ETF強調分散投資,對於選股的要求不高,在投資時「相對」不需要花太多時間做功課,不過大家知道其時投資 ETF 仍然有一些需要去注意的眉眉角角嗎?這次筆者就是要跟大家介紹,如何透過查詢「ETF折溢價」來避免買到被高估的 ETF。

什麼是 ETF 折價溢價?

要搞懂折溢價是什麼前,必須要先搞清楚ETF商品列表上的兩種價格 – 「淨值」、「市價」分別代表的意義。所謂的市價基本上就是大家在下單平台上看到的ETF價格,ETF市價變動的原因與個股相同,都是市場買賣行為所造成,但淨值的變動就沒那麼直觀,淨值是採用ETF商品個別持股的市價乘上指數權重的價格,因此持有成分股的股價波動舊會直接影響ETF的淨值,但因為淨值基本上也是由個別成分股的「市價」加權平均計算而得,所以理論來說,「淨值」應該等同於「市價」,如果出現市價高於淨值(溢價)或市價低於淨值(折價)的情形時,我們就可以認為ETF被高估或低估。

淨值ETF = 市價股票A * 指數權重股票A + 市價股票B * 指數權重股票B + 市價股票C * 指數權重股票C + …..

造成 ETF 折價溢價的原因

究竟哪些原因會造成折溢價呢?ETF折溢價不容易發生,因為一但發生折溢價就代表市場上出現套利機會,舉例來說,當一檔ETF溢價(市價>淨值),套利者就會透過賣出被高估的ETF,並買入ETF的持有個股來進行套利,此時ETF市價就會下降,個股市價會上升,因此理論上折溢價的情況馬上就會因為套利行為而消失,因此當ETF出現長時間的折溢價時,往往代表該檔ETF出現嚴重的供需不平衡的狀況。

比如說一檔ETF 00123(包含股票A、B、C)很受市場歡迎,話題火熱,並出現大量投資人想要追價買到ETF 00123,但卻鮮少投資人選擇買入股票A、B、C,即使兩者所代表的意義完全相同,此時就會出現折溢價的情況。

ETF 00123 = 股票A + 股票B + 股票C 

如何查詢 ETF 折溢價?

提供折溢價查詢的平台很多,證交所、第三方平台等等都有,大家可以找尋自己使用起來比較習慣的介面,以下用玩股網的折溢價畫面做參考。

圖片來源:玩股網
可以看到大部分 ETF 的折溢價都是在+- 1% 之間,這也是比較正常的現象,超過1%的折溢價ETF Jerry建議是暫時不要碰會比較好

折價溢價的 ETF 投資買賣時間判斷

折價是ETF目前市場價格低於淨值(合理價值),所以可以算是合適的「買入」時機,反之溢價代表ETF目前市場價格高於淨值,所以對於想要進場的投資人來說,可以等到溢價幅度收斂的時候再買入,才不會買貴,另外筆者不建議投資折溢價幅度過大的ETF,因為這類型的ETF可能都存在一些流動性問題,背後可能牽扯到政策、法規等系統性風險,不確定因素大。

Jerry文章總結

當ETF出現大幅折溢價時,通常是市場情緒出現比較大波動的時期,此時許多不理性的追價或拋售狀況就會發生,導致ETF價格出現高估或低估的現象,因此筆者認為透過觀察ETF折溢價及背後發生的原因會是判斷投資時機點相當不錯的參考依據。

更多投資理財文章推薦

目前有創立一個LINE 匿名社群,大家可以匿名加入討論加入相關金融商品討論包含(信用卡、數位帳戶、券商開戶、股票投資、虛擬貨幣)等,Jerry我自己也會在裡面不定期舉辦粉絲回饋活動,完全匿名可以無壓力發問討論。

立即加入;Jerry 金融商品討論交流區連結(信用卡、數位帳戶、券商開戶、虛擬貨幣)

免費領取理財電子書:一年多12,000的秘訣

這份20頁的電子書,整理了生活大家最常用的理財金融商品,透過這些生活中理財商品,讓你可以每年輕鬆多12,000,內容包含:

  1. 信用卡與行動支付消費賺回饋
  2. 導購網消費賺回饋
  3. 數位帳戶高利率活存
  4. 加入企業會員計畫
  5. 投資證券券商選擇

五個方式,讓你能從生活中用最低時間、無門檻幫助自己獲得一年12,000金錢運用,填寫下方資訊立即免費下載電子書。

如果準備開始要投資的朋友想要選擇證券期貨戶頭,Jerry推薦可以申辦玉山富果證券,目前市面上的看盤與下單軟體Jerry覺得他們做得最好,目前使用Jerry的連結開戶還可以獲得108富果幣,富果幣1 枚=1 元新台幣,可以直接當作現金提領至你的玉山銀行帳戶,建議累積到一定數量再提領出來)

富果帳戶APP優勢:友善的網站與APP操作介面

過去接觸到的券商交易界面大多都差不多(因為大部分都是三竹做的),雖然不至於到不好用,但如果是新手投資人使用上有許多地方難免會感到有點不直觀,一般券商app,一點進去就是琳琅滿目的功能列表,對於新手來說可能會不知所措,但是富果與其他券商APP介面就相對對於新手投資人來說比較流暢。

富果帳戶APP優勢:打造個人的專屬看盤系統

富果最厲害功能的就是可以打造專屬於自己的看盤系統,操作步驟相當容易,首先選一檔股票,然後滑到最底層就可以看到依照「基本面」、「技術面」、「籌碼面」、「消息面」四大構面區分而成的多種指標,所以如果你是個純粹的基本面投資人,你就可以選擇平常有關注的指標加入到自己看盤系統。

更多詳細富果完整介紹文章:玉山證券富果開戶好用嗎評價|手續費折扣優惠/定期定額投資與推薦碼

富果新戶優惠活動

富果開戶活動

(用下方連結開戶成功,可以獲得 108 枚富果幣,富果幣1 枚=1 元新台幣,可以直接當作現金提領至你的玉山銀行帳戶,建議累積到一定數量再提領出來)

另外富果每月 15 號會回饋給你上個月交易手續費 6%的富果幣(記得去簽署同意書) 非常重要一定要記得

還沒開證券戶的可以前往開戶:5分鐘線上開戶連結

喜歡的朋友歡迎分享給需要的人