最新更新日期 2024-03-05
在投資基金的世界中，新手可能會對後收型基金和前收型基金不太了解，它們在費用收取方式上的根本差異，直接影響到投資的總成本和最終回報。
前收型基金在投資者購買時即收取一定比例的手續費，這意味著投資的初始成本較高，但隨後不會因為持有而產生額外的手續費用。
（不過這在最近有所改變，像是鉅亨買基金只賣前收型基金且全站通通都0手續費）
相反，後收型基金允許投資者延後支付手續費，直至基金被贖回時才收取，且這個遞延手續費會隨著持有時間的增長而逐步降低，但後收型基金還會每年從投資者的資產中扣除分銷費，這是一種長期的成投資本。
本文Jerry將深入探討後收型基金的特性、其與前收型基金的比較了解這些差異有助於投資者做出更加明智的投資決策。
Jerry開頭直接講明，不要買後收型基金！ 沒有好處且投資成本絕對比較高！ 詳細原因可以參考下方介紹
後收型基金是什麼？
後收型基金特色在於手續費的收取時機，與前收型基金在投資時即收取手續費不同，後收型基金的手續費是在投資者贖回基金時才收取，這種收費模式允許投資者在投資初期不需支付手續費，從而能夠投資更多的資金。
後收型基金運作方式
後收型基金的運作方式主要體現在其遞延手續費上，當投資者決定贖回基金時，將根據持有基金的時間長短支付相應比例的手續費。
通常，這個手續費比例會隨著持有期限的延長而逐步降低，直至在一定年限後降至零。
這種結構鼓勵投資者長期持有基金，因為長期持有可以減少甚至避免手續費的支付。
後收型基金的投資成本費用有哪些？
後收型基金的費用結構主要包括遞延手續費和分銷費，這與前收型基金的費用結構有顯著差異。
以下是對後收型基金費用結構的詳細介紹，以及與前收型基金的比較。
什麼是遞延手續費？
遞延手續費是指在後收型基金贖回時收取的手續費。
這種費用的特點是，投資者在投資期間不會立即支付手續費，而是在贖回基金時根據持有期限收取一定比例的費用。
遞延手續費的比例通常隨著持有時間的增長而逐步降低，直至消除。
例如，一個典型的遞延手續費結構可能是：
持有0-1年：贖回時收取4%的手續費
持有1-2年：贖回時收取3%的手續費
持有2-3年：贖回時收取2%的手續費
持有3-4年：贖回時收取1%的手續費
持有滿4年後：贖回時不收取手續費
後收型基金分銷費是什麼？
分銷費是後收型基金每年從投資者資產中自動扣除的費用，用於支付基金銷售和分銷相關的成本。
這種費用通常以年費率計算，比如每年收取資產總額的1%。
分銷費是直接反映在基金淨值上，也就是說，後收型基金的淨值已經是被扣除分銷費後呈現出來的。
類似從資產中扣除，是一種內扣費用，意味著它直接從投資者持有的基金資產中扣除，而投資者可能不容易察覺到這筆費用的存在。
Jerry整理後收與前收型基金的比較表
| 費用類型 | 後收型基金 | 前收型基金 |
| 手續費 | 贖回時收取，遞延手續費隨持有時間減少直至消除 | 申購時立即收取，基於投資金額的一定比例（約1.5%-3%） 但是現在使用鉅亨買基金平台都是0手續費！ |
| 分銷費 | 每年自動扣除，通常為資產總額的1%，跟手續費一樣是內扣。 後收型基金淨值已經是被扣除分銷費後呈現出來的 | 通常不收取 |
| 支付時機 | 主要在贖回時支付手續費 | 申購時一次性支付手續費 |
| 長期成本 | 隨著持有時間的增長，遞延手續費減少但每年收取分銷費，導致總成本較高 | 由於無分銷費，且手續費一次性支付，長期成本相對較低 |
後收型基金真的有省手續費嗎？
後收型基金在投資者中常因其看似較低的初始費用而受到青睞，但當深入分析其長期費用效率時，情況可能並非如此簡單。
後收型基金的費用結構設計旨在鼓勵長期持有，但這並不意味著它們在所有情況下都能節省手續費。
在長期投資的情境下，後收型基金的遞延手續費隨著持有時間的增長而逐漸減少，甚至在某些情況下可能降至零。
這意味著，對於那些計劃長期持有基金的投資者來說，後收型基金可能會提供一個相對較低的費用負擔。
然而，這種節省是以每年固定扣除的分銷費為代價的，這是一種無論基金表現如何都會被收取的費用。
後收型基金潛在缺點與陷阱
後收型基金的主要陷阱在於其高額的遞延手續費，尤其是在投資初期。
對於後收型基金，存在一個常見的迷思，即投資者認為在投資期間“無需支付手續費”。
這種誤解源於對遞延手續費結構的不充分理解。
實際上，這些費用只是被延後收取，而非被免除。
長期來看，這些延後收取的費用，包括遞延手續費和分銷費，都可能對投資回報產生顯著影響。
這種結構設計使得提前贖回變得成本高昂，而且每年的分銷費用也會逐年累積，增加了長期持有的成本。
後收型基金的總成本率比前收型基金高多少？
在投資基金的選擇中，後收型基金與前收型基金的總成本率差異主要體現在手續費的收取方式與時間上。為了具體展示這一差異，我們可以通過一個假設的實例與計算來比較這兩種基金在不同投資期限下的總成本率。
假設實例投資者計劃投資100萬元
前收型基金：申購時收取3%的手續費，無其他手續費。
（不過這在最近有所改變，像是鉅亨買基金只賣前收型基金且全站通通都0手續費）
後收型基金：不收取申購時的手續費，但贖回時根據持有期限收取遞延手續費，比如第一年4%，第二年3%，第三年2%，第四年1%，四年後免收。此外，每年收取1%的分銷費。
計算範例
投資期限1年後贖回：
前收型基金總成本率：3%
後收型基金總成本率：4%（遞延手續費）+ 1%（分銷費）= 5%
投資期限3年後贖回：
前收型基金總成本率：3%
後收型基金總成本率：2%（遞延手續費）+ 3%（分銷費，每年1%累計）= 5%
投資期限5年後贖回：
前收型基金總成本率：3%
後收型基金總成本率：0%（遞延手續費）+ 5%（分銷費，每年1%累計）= 5%
從上述計算中可以看出因為後收型基金有分銷費的設計，不論短期還是長期，後收型基金的費用皆高於前收型基金。。
隨著投資期限的延長，雖然後收型基金的遞延手續費降低甚至免收，但由於每年固定收取的分銷費，其總成本率仍然高於或等於前收型基金。
雖然後收型基金在投資初期不需要支付手續費，看似為投資者提供了資金利用率更高的優勢。
但從長期和總成本的角度來看，後收型基金不如前收型基金划算，特別是對於短期投資者和成本敏感的投資者。
如何節省前收型基金手續費：使用基金平台投資基金0手續費
原本以前很多人會買後收型基金是因為想節省手續費成本，但是其實現在使用基金平台投資前收型基金都會是0手續費了！
根本不需要投資後收型基金，還會被多收分銷費，基金平台Jerry推薦鉅亨買基金，詳細介紹如下：
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如何分辨後收型基金？
在基金投資中，分辨後收型基金是一項重要技能，尤其對於希望避免高額長期成本的投資者。
以下是快速判斷後收型基金的最有效方法，以及避免購買這類基金的建議：
看基金代號判斷是否為後收型基金
前收型基金通常標示為A級別，雖不是絕對但大多數情況下是前收型。
後收型基金的代號較多樣，常見的有B級，也可能是C、F、U、T、Y、N等，具體代號因基金公司而異。
看遞延費/分銷費：
遞延手續費：後收型基金提前贖回時的罰金，費用隨提前贖回時間的不同而有所不同，越早贖回費用越高。
分銷費：後收型基金每年固定收取的費用，通常為1%，對基金績效和投資者的總成本有顯著影響。
Jerry實際操作如何判斷找出後收型基金
步驟1：首先到鉅亨網輸入想要查詢的基金名稱。
圖: 鉅亨網首頁
這邊用安聯美國收益基金-BT累積類股(美元)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)為例
接下來步驟2：在基金裡面，前往「報告下載」區域並選擇「下載投資人須知」以獲取相關信息。
步驟3：閱讀內容，得知這檔後收型基金會收遞延手續費、分銷費。
從上圖範例知道這基金在申購時不收取手續費，但即使手續費可以遞延收取，投資者每年仍需支付最高1%的分銷費，這可能會增加實際的負擔成本。
如果投資者在申購後未超過3年就贖回基金，將收取遞延銷售手續費，該費用將從基金贖回總金額中扣除。
遞延銷售手續費的適用費率根據持有時間來確定。
遞延銷售手續費率隨持有時間變化，具體為：持有≤1年收3%，1年至2年收2%，2年至3年收1%，超過3年則不收取。
Jerry基金文章總結：不要買後收型基金
在深入探討後收型基金的結構與特性後，顯而易見的是，雖然這類基金在某些情況下可能看似吸引人，但從長期投資與成本效益的角度來看，後收型基金投資成本高昂，不建議買，可以參考下方圖片整理
圖片來源：鉅亨買基金
從上圖整理可以知道投資者，對於初入市場的投資者或那些資金有限但希望最大化投資效益的人來說，選擇無負擔或前收型基金可能更為合適。
因為後收型基金受分銷費影響較大，且分銷費每年都會收取，長期成本一定高於前收型基金。
如果想要買前收型基金且希望避免手續費投資成本的投資者，推薦可以使用鉅亨買基金平台。
裡面架上基金全部都是前收型基金，投資基金都是0手續費！也不會有任何分銷費用，是投資基金成本最低的平台通路。
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