借券是什麼?如何借券賺利息/利息怎麼試算/借券優缺點與如何操作

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許多人喜歡投資房地產的理由,除了房地產具有抗通膨、保本的投資特性外,還可以透過出租來賺取穩定的房租收入,但大部分人不知道其實就連股票也可以出租,這個方法就是我們今天要介紹的一個相當好用而且低門檻的金融工具 – 借券。

借券種類與借券資格

借券種類分兩種方式:

  1. 信託借券:門檻較高,有資金與數量限制,通常單一股票信託張數至少10張以上。
  2. 雙向借券:門檻較低,一張也可以出借。

所以一般散戶通常都是透過雙向借券來參與借券交易,另外因為證交所的規定,一般只有國內外法人或基金才可以參與借券,其他散戶基本上只能擔任出借人,這點大家必須特別注意。

一般投資人借券資格:

  1. 開立證券戶滿三個月
  2. 出借張數一張以上 (零股目前是無法借券的)
  3. 交易時間為上午九點到下午三點半
  4. 僅限上市櫃股票,興櫃股票不得出借

借券投資怎麼運作?

借券的運作方式相當容易理解,在借券過程中主要會有出借人(將手邊股票出借給券商),借券人(跟券商借股票),及券商(擔任出借人及借券人的中介人),出借人出借股票的目的通常很單純,主要是將手邊短期不會賣出的股票出借,另外賺取一筆利息收入以活化資產。

借券人借券的目的就比較多元,通常是看壞某檔股票,因此想要透過借券賣空的方式來賺取利差,但也會有部分法人會透過借券賣出來進行避險或套利,所以不一定都是看壞某檔個股才會借券;券商則是擔任一個中介人的角色,負責保確保借券、還券的交易能夠順利的進行,券商自己則會從中收取手續費。

借券利息是多少與怎麼計算(附借券利息計算機)

借券分為三種,分別是定價交易、競價交易與議價交易,通常大家會接觸到的以競價交易為主,所以接下來都會以競價交易為主軸進行介紹。根據證交所規定,借券利率的區間為年利率0.1%~16%,以0.1%為升降單位,在區間內,出借利率可以由出借人自己決定,但利率越高也勢必越難成功出借。

借券利息收入的計算方式

利息收入 = 出借股數x 每日收盤價x出借利率x 出借日數/365

舉例來說,小明借出A股票10張共三十天,月均價為100元,出借利率為5%,我們就可以計算出小明當月的利息收入為大約4,110元(10,000 x 100 x 5% x 30/365)。

除了利息收入外,我們也要考慮借券成本,成本端主要可以分成兩大項,分別是付給券商的手續費及會被扣繳的所得稅,券商手續費主要看券商的規定,大約是20%~30%不等,代扣稅率則是10%,如果利息收入不滿20,000,則不會扣繳所得稅,以上借券成本都是以出借人的利息收入為基礎進行計算。

同樣以上述例子介紹,假設手續費率25%,借券成本就會是1,028[4,110 x (25% + 0%)],所以出借人真正拿到的利息淨收入為3,082。

借券利息計算機

如果不想要自己計算,像是康和證券有提供借券利息計算機可以輸入數字幫你計算:康和證券借券利息計算機

如何用APP操作借券投資?

舉永豐金的iLeader 為例,可以從APP首頁看到借券專區,可以查看借券的熱門標的以及出借服務

借券專區

點選熱門借券標的則可以看到目前熱門借券的股票以及期望的利率資訊

熱門借券標的

借券投資注意事項與常見問題

借券可以期間可以多久,到期可以續借嗎?

每次股票出借最長期間為成交日起六個月。當到期之後,最多可以展延兩次,也就是股票出借最長可以借 18 個月!(一年半的時間),不過借券或者被借券都可以隨時中斷,也不會有違約金

哪些股票可以借券?

目前只有上市、上櫃的股票才可以借券,如果你是持有興櫃以及未公開發行股票是無法借券,不過也不是每一檔上市櫃股票都能做借券,Jerry建議可到 台灣證券交易所的借券資訊 查詢。

借券股票有門檻限制嗎?

最低門檻數量為「一張股票」,如果不滿一張股票是沒辦法借券的

股票借券交易時間為何?

股票借券的交易時間為早上 9 點至下午 3 點半。

借券收入需要報稅嗎?有要扣繳二代健保補充保費嗎?

按照財政部規定,借券收入是屬於「租賃所得」,因此每年五月都要把上個年度的借券收入納入計算所得稅喔!當借券收入大於 $20,000 時,券商會代扣 10% 所得稅。

不過,投資人的借券收入是不需要繳納二代健保補充保費的。

出借股票後,可以要求「還券」嗎?

股票出借後,無論是出借人還是借券的都可以在出借期間內隨時提出還券的要求的。

出借股票後,還可以領到股利嗎?

如果當初股票出借時,選擇除權息不召回。借出的股票遇到除權息後,就會分成兩種狀況:

  1. 借券人沒有把股票賣出,因此配息配股會歸還給出借人,基本上就跟沒有出借股票是相同狀況,拿到的股利會變成股利所得,納入綜合所得稅計算。
  2. 借券人有將股票賣出,配息配股後一樣會歸還給出借人,但拿到的股利會變成證券交易所得,並不會納入綜合所得稅的計算中,而且目前證券交易所得稅是停徵的狀態,因此這筆證券交易所得反而還不用繳稅。

所以你的借券收入沒遇到除權息時候是租賃所得,除權息你的借券人沒賣出變成總和所得,如果是借券人賣出會是變成證券交易所得,但是證交稅停徵也不用繳稅

股票借出後,還可以參加股東會嗎?

如果出借人想參加股東會,那麼在設定借券時可以選取「參加股東會提前還券」。

券商就會在股東會的最後過戶日之前,將你出借的股票提前還券,簡單來說,你在股東最後過戶日當下如果還是借出券,是不能參加股東會的,但是在最後過戶日前已經還券就可以參加

股票借券交易時間為何?

股票借券的交易時間為早上 9 點至下午 3 點半。

借券投資優缺點分析

借券投資有什麼優缺點跟風險呢,主要有下面幾點要了解

借券投資借券投資優點一:低門檻

借券的原理很單純,主要的目的就是活化資產,讓放在戶頭裡的股票可以產生更多被動收入,而且雙向借券門檻很低,只要「一張」股票就可以借出(零股不行),而且就算申請借券但最後沒有成功借出,也不會被收取任何費用。

借券投資優點二:可隨時把借出的股票召回

把股票借出後,可以隨時要求召回股票,不需要付違約金。

借券投資優點三:低風險

借券主要是透過券商平台,所以不太需要擔心違約問題,如果借券人沒辦法還券,券商平台也會在市場上買回股票還給出借人,所以只要選擇規模較大的券商基本上就不容易遇到違約風險。

借券投資優點四:不影響股利收入

因為股票還是屬於出借人,所以即使把股票借出去,也還是可以拿到股利收入。

借券投資缺點一:流動性低

雖說可以隨時還券,但把股票召回往往需等1~3天,所以還是有流動性風險,如果突然遇到股市崩盤,可能會面臨無法及時賣出股票的狀況。

借券投資缺點二:牛皮股或雞蛋水餃股不容易出借成功

沒什麼交易量的股票通常借券需求較少,所以很難出借成功。

借券投資缺點三:股東會前須完成還券

因為完成借券手續後,股票就會從出借人過戶到借券人的帳戶,因此如果出借人沒有在股東會的停止過戶日前召回股票,會喪失股東會投票的權利。

Jerry文章總結

借券具有無法即時將股票召回的特性,所以不適合短線投資人,相對的如果你的投資期往往在1個月以上,而且投資標的並非交易量不高的牛皮股或是雞蛋水餃股的話,就可以考慮透過借券來提升資金運用效率,替自己額外創造一筆被動收入!

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富果帳戶APP優勢:友善的網站與APP操作介面

過去接觸到的券商交易界面大多都差不多(因為大部分都是三竹做的),雖然不至於到不好用,但如果是新手投資人使用上有許多地方難免會感到有點不直觀,一般券商app,一點進去就是琳琅滿目的功能列表,對於新手來說可能會不知所措,但是富果與其他券商APP介面就相對對於新手投資人來說比較流暢。

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借券是什麼?

簡單來說可以將自己持有的股票借給別人,主要是將手邊短期不會賣出的股票出借,另外賺取一筆利息收入以活化資產。

借券利息可以有多少?

根據證交所規定,借券利率的區間為年利率0.1%~16%,以0.1%為升降單位,在區間內,出借利率可以由出借人自己決定,但利率越高也勢必越難成功出借

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